黄金EIF基金概述
一黄金ETF基金的起源
世界上第一只黄金ETF基金于2003年4月在澳大利亚悉尼股票交易所上市发行由于地处偏远影响相对有限而且其本身就带有试验品的特质从批准到设立用了两年时间。之后黄金ETF基金相继在伦敦纽约和南非约翰内斯堡的证券交易所推出。2004年是黄金ETF基金大飞跃的一年3只黄金ETF基金相继设立并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸—StreetTracksGoldTrust基金 纽交所代码GLD。该基金由世界黄金信托服务机构发起由道富环球投资管理发行于2004年11月18日开始在纽约证券交易所 NYSE交易。由于该基金允许投资者持有金条却无须承担储存成本投资者通过股票账户就可以直接买卖黄金交易门槛和成本低方便快捷与金价完全联动的特点使其成为投资黄金市场的绝佳方式为投资者提供了其他投资工具无法提供的渠道大大增强了人们参与黄金市场的积极性。此后黄金ETF基金产品在全球引发了认购热潮。SPDR黄金ETF就是道富环球旗下系列ETF产品SPDRETFS中的一个。SPDRETFS由道富环球投资管理发行为专业投资者在选择投资工具方面提供多样化的选择。作为行业先驱道富公可于1993年与美国证券交易所合作推出全球首个ETF基金 代号：SPY。2006年8月和10月SPDR分别在墨西哥和新加坡证券交易所上市2008年6月30日在东京证券交易所挂牌2008年7月31H又在中国香港商品交易所上市。
表9-10世界主要的黄金EIF基金
因黄金价格较高国际上黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位每份基金单位的净资产价格就是1/10盎司现货黄金价格减去应计的管理费用其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。
二黄金ETF基金投资优势
黄金ETF基金在全球投资热潮中迅速升温并逐渐成为投资黄金的重要方式这是与其投资特点密不可分的。在黄金ETF基金出现之前人们投资黄金主要有以下几种方式即购买各类金条、金币及黄金首饰购买黄金期货、期权购买黄金类上市公司股票投资金矿矿山等。相对于常规的黄金投资方式黄金ETF基金在以下几方面享有无可替代的优势：
1.交易便捷。黄金ETF基金都在证券交易所上市如StreetTracksgoldTrust GLD在纽约证券交易所上市GoldbullionSecurities GBS在伦敦证券交易所和泛欧证券交易所上市等投资者可像买卖股票样方便地交易黄金ETF基金。
2.保管安全。投资者购买了黄金ETF基金份额就等于持有了黄金现货这些黄金通常以伦敦金银协会可交割金条为标准交割物储存在基金保管人的金库中安全性极高。
3.交易成本低。投资者购买黄金ETF基金可免去黄金的保管费储藏费和保险费等费用只需交纳约0.40%的管理费用比其他投资方式约2%~3%的费率具有明显优势。
4.流动性强。黄金ETF基金存在一级和二级市场同时有市场代理或做市商活跃市场交易加之黄金ETF基金市场存量巨大交易的流动性得到了极大保障。
5.交易弹性大。在主要黄金ETF基金交易中可依需要设置市价单、限价单和止损单此外如黄金GLD等基金还可以卖空并提供保证金交易选择交易手段十分灵活。
